Tese

Análise da eficácia das operações de hedge cambial de companhias abertas brasileiras (2011)

• Authors:
  • Lorenzen, Felipe
  • Assaf Neto, Alexandre (Orientador)
• Autor USP: LORENZEN, FELIPE - FEARP
• Unidade: FEARP
• Sigla do Departamento: EAC
• Subjects: DERIVATIVOS; GESTÃO ECONÔMICA; HEDGING (FINANÇAS)
• Language: Português
• Abstract: Neste trabalho analisamos a eficácia das operações de hedge cambial de uma amostra de companhias abertas, não-financeiras, com ações negociadas na BM&FBOVESPA. A amostra selecionada consiste em nove empresas, que foram selecionadas como aquelas possuindo o maior valor de mercado médio, durante o período analisado, que consiste nos exercícios de 2005 a 2009, dentro de cada um dos setores existentes na classificação setorial da BM&FBOVESPA, excluindo o setor financeiro. A eficácia das operações de hedge das companhias selecionadas foi avaliada usando-se os dados divulgados nas demonstrações financeiras, através de três metodologias distintas de avaliação de eficácia de operações de hedge. A determinação de hedges altamente eficazes foi realizada fazendo uso da métrica proposta pelo FASB, onde um hedge é considerado altamente eficaz quando este proporciona uma cobertura entre 80% e 125%, na exposição ao risco, decorrente da variação no fator identificado de risco, que neste caso foi a variação cambial. Os resultados obtidos apontam para uma grande variabilidade da eficácia das operações de hedge, tanto entre as companhias estudadas, quanto entre as diferentes metodologias de avaliação utilizada. Os resultados também mostram a necessidade da divulgação de informações contábeis mais precisas e abrangentes no que se refere às operações de hedge cambial.
• Imprenta:
  • Publisher place: Ribeirão Preto
  • Date published: 2011
• Data da defesa: 30.05.2011


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How to cite

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• ABNT

  LORENZEN, Felipe. Análise da eficácia das operações de hedge cambial de companhias abertas brasileiras. 2011. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2011. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-18102011-170438/. Acesso em: 27 abr. 2024.

• APA

  Lorenzen, F. (2011). Análise da eficácia das operações de hedge cambial de companhias abertas brasileiras (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-18102011-170438/

• NLM

  Lorenzen F. Análise da eficácia das operações de hedge cambial de companhias abertas brasileiras [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-18102011-170438/

• Vancouver

  Lorenzen F. Análise da eficácia das operações de hedge cambial de companhias abertas brasileiras [Internet]. 2011 ;[citado 2024 abr. 27 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-18102011-170438/

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