Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro (2012)
- Authors:
- Autor USP: BELLINGHINI, DéBORA FERNANDES - ESALQ
- Unidade: ESALQ
- Sigla do Departamento: LER
- Subjects: BIOCOMBUSTÍVEIS; BOLSA DE MERCADORIAS; ETANOL; PREÇOS
- Keywords: Mercado futuro; Volatilidade
- Language: Português
- Abstract: O objetivo desta dissertação foi avaliar a possível ocorrência de contágio de volatilidade no mercado de energia combustível, com foco em etanol, analisando commodities agrícolas e de energia. São examinados dois cenários. O Cenário I teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e milho, cotados no mercado internacional, e o preço futuro de etanol, cotado no Brasil. Ou seja, se propôs a identificar a presença de volatilidade spillover no mercado futuro de etanol brasileiro. O Cenário II teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e açúcar cotados no mercado internacional em relação ao preço físico de açúcar no Brasil. Neste caso o objetivo foi identificar a presença de volatilidade spillover no mercado físico de etanol brasileiro. As séries de preços trabalhadas abrangem o período de 18/05/10 a 29/12/11 e 20/05/03 a 29/12/11, para cada cenário respectivamente. Utilizou-se para análise uma modelagem GARCH multivariada, em função da robustez de seus resultados e da possibilidade de sua aplicação prática por profissionais do mercado. Concluiu-se que apenas no Cenário II foi possível identificar transmissão de volatilidade entre as estruturas analisadas. Porém, a não observação de contágio no Cenário I pode ter sido decorrente da limitação de dados disponíveis, dado ser recente a existência de contrato futuro de etanol brasileiro e pela baixa liquidez doscontratos negociados, o que incentiva análises futuras que busquem essa comprovação importante para a mitigação dos riscos inerentes a esses mercados
- Imprenta:
- Publisher place: Piracicaba
- Date published: 2012
- Data da defesa: 21.05.2012
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ABNT
BELLINGHINI, Débora Fernandes. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro. 2012. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2012. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/. Acesso em: 23 maio 2024. -
APA
Bellinghini, D. F. (2012). Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/ -
NLM
Bellinghini DF. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro [Internet]. 2012 ;[citado 2024 maio 23 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/ -
Vancouver
Bellinghini DF. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro [Internet]. 2012 ;[citado 2024 maio 23 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/
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