Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos (2015)
- Authors:
- Autor USP: SCHNEIDER, PEDRO CASTANHEIRA - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: ECONOMIA DA INFORMAÇÃO; FINANÇAS; OPERAÇÃO FINANCEIRA
- Keywords: Finance; Financial transaction; Information economy
- Language: Português
- Abstract: A literatura, apesar de avaliar consensualmente vendedores a descoberto como informados, pouco diz sobre possíveis diferenças entre eles, especialmente no que se refere ao seu perfil e estratégias de investimento. A dissertação, de forma pioneira, propõe métricas que permitem avaliar os vendedores a descoberto como heterogêneos, ao segmentá-los em duas categorias: o especialista em ações específicas e o estrategista, gestor perito do seu portfólio. A partir de uma base de dados do mercado brasileiro de aluguel entre janeiro de 2009 e julho de 2011, conclui-se que especialistas e estrategistas preveem retorno, mas também que: (i) fundos e pessoas físicas são mais informados que os restantes dos investidores; (ii) informados especialistas tendem a aumentar sua participação no mercado em semanas de fatos relevantes negativos, sugerindo que possuem algum conhecimento do sinal das notícias divulgadas ; (iii) investidores estrategistas são mais seletivos em suas operações, transacionando em um número relativamente menor de meses e de ações e mostrando-se melhores processadores da informação disponível
- Imprenta:
- Data da defesa: 04.12.2015
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ABNT
SCHNEIDER, Pedro Castanheira. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos. 2015. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2015. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/. Acesso em: 12 jun. 2024. -
APA
Schneider, P. C. (2015). Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/ -
NLM
Schneider PC. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos [Internet]. 2015 ;[citado 2024 jun. 12 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/ -
Vancouver
Schneider PC. Investidores informados especialistas e estrategistas em vendas a descoberto: presença, desempenho e previsibilidade de retornos [Internet]. 2015 ;[citado 2024 jun. 12 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-22012016-111013/
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