Essays on cash holdings, accounting quality and cost of capital under IFRS adoption in Latin America (2021)
- Authors:
- Autor USP: TORTOLI, JÚLIA PERES - FEARP
- Unidade: FEARP
- Sigla do Departamento: EAC
- DOI: 10.11606/T.96.2021.tde-24092021-171706
- Subjects: CUSTO DE CAPITAL; CONTROLADORIA; CONTABILIDADE; SISTEMAS DE INFORMAÇÃO CONTÁBIL; PADRÕES E NORMAS CONTÁBEIS; FLUXO DE CAIXA
- Keywords: Accruals; América Latina; Cash holdings; Cost of capital; Custo de capital; IFRS; Latin America; Saldo de caixa
- Agências de fomento:
- Language: Inglês
- Abstract: Essa tese objetiva analisar as relações entre saldo de caixa, qualidade da informação contábil e custo de capital, considerando a adoção das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) na América Latina. No primeiro artigo, foi analisado o efeito da adoção das IFRS na qualidade da informação contábil, especificamente em relação às práticas de gerenciamento de resultado nas empresas. Os resultados demonstraram que a adoção das IFRS reduziu o escopo de gerenciamento de resultados nas empresas da América Latina. Os resultados também demonstram que a adoção das IFRS diminuiu o saldo de caixa nessas empresas, como uma consequência de melhores padrões de qualidade nos relatórios financeiros. Testes adicionais sugerem que os benefícios da adoção das IFRS são mais pronunciados em empresas que não possuem negociação de ADRs no mercado norte-americano, uma vez que as empresas com ADRs já apresentam fortes incentivos para melhoria da qualidade da informação contábil. No segundo artigo, foi analisado o efeito da adoção das IFRS na relação entre saldo de caixa e custo de capital nas empresas da América Latina. Os resultados demonstraram que a adoção das IFRS impactou a relação entre saldo de caixa e custo de capital próprio nas empresas da América Latina. Ou seja, quando essas empresas aumentam o custo de capital próprio após a adoção das IFRS, elas também aumentam os seus níveis de caixa. Análises adicionais demonstraram que a adoção das IFRS impactou o custo de capital próprio somente em empresas não internacionalizadas, pois essas empresas estão mais propensas a dificuldades de captação que as empresas internacionalizadas. Para o custo da dívida, os resultados não se mostraram significativos, uma vez que os credores já possuem mecanismos próprios para controle de garantias deempréstimos. Por fim, no terceiro artigo, foi analisado se os accruals discricionários mensurados pelo lucro bruto possuem value relevance no contexto de adoção das IFRS, quando comparado aos accruals discricionários mensurados pelo lucro líquido. Adicionalmente, foi analisado se os accruals discricionários mensurados pelo lucro bruto possuem informação complementar ao saldo de caixa, impactando o value relevance. Os resultados demonstraram que os accruals discricionários mensurados pelo lucro bruto impactam no value relevance das empresas e esses resultados são afetados pela adoção das IFRS. Para os accruals discricionários mensurados pelo lucro líquido, não foram encontrados resultados significativos. Os testes adicionais sugerem que, no contexto de melhores níveis de informação contábil, a informação relacionada ao lucro bruto se torna mais confiável, se tornando uma melhor maneira de prever o desempenho futuro das empresas que o saldo de caixa. No geral, a presente tese visa contribuir para a literatura, demonstrando que a adoção de padrões internacionais de contabilidade influencia as relações entre saldo de caixa, qualidade da informação contábil e custo de capital nos países da América Latina, emergindo insights frutíferos para pesquisas futuras
- Imprenta:
- Publisher place: Ribeirão Preto
- Date published: 2021
- Data da defesa: 06.07.2021
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
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- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
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ABNT
TORTOLI, Júlia Peres. Essays on cash holdings, accounting quality and cost of capital under IFRS adoption in Latin America. 2021. Tese (Doutorado) – Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, 2021. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-24092021-171706/. Acesso em: 30 abr. 2024. -
APA
Tortoli, J. P. (2021). Essays on cash holdings, accounting quality and cost of capital under IFRS adoption in Latin America (Tese (Doutorado). Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-24092021-171706/ -
NLM
Tortoli JP. Essays on cash holdings, accounting quality and cost of capital under IFRS adoption in Latin America [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-24092021-171706/ -
Vancouver
Tortoli JP. Essays on cash holdings, accounting quality and cost of capital under IFRS adoption in Latin America [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96133/tde-24092021-171706/
Informações sobre o DOI: 10.11606/T.96.2021.tde-24092021-171706 (Fonte: oaDOI API)
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