Redes de correlações e fatores de risco: utilizando redes para compor portfolios (2021)
- Authors:
- Autor USP: CARDOSO, GERSON NASSOR - EACH
- Unidade: EACH
- DOI: 10.11606/D.100.2021.tde-05012022-210331
- Subjects: FINANÇAS; MERCADO FINANCEIRO; INVESTIMENTOS; FATORES DE RISCO; REDES COMPLEXAS
- Keywords: Apreçamento de Ativos; Asset Princing; Correlation Networks; Minimum Spanning Tree; Modelo de Fatores; Redes de Correlação; Risk Factors; Sistemas Complexos
- Language: Português
- Abstract: Aplicação de Sistemas Complexos em Economia vem tomando cada vez mais espaço, especialmente no que se trata modelagem de redes aplicadas a Economia e Mercado Financeiro. O modelo seminal de Mantegna (1999) filtra redes de correlações de retornos de ações em árvores de custo mínimo, é capaz de dissecar a estrutura do mercado e apresentar de formar intuitiva os principais ativos. Tal modelagem é utilizada para a analisar risco sistêmico e identificar grupos. Porém não está suficientemente claro como utilizar as redes para compor portfolios de investimentos e nem se essa tem poder de explicar retornos. Dessa forma esse trabalho utilizou o tradicional modelo multifatores para identificar variáveis que e são capazes de explicar retornos, no nosso caso as medidas de centralidade dos ativos. Construímos o modelo sugerindo estratégias de investimentos baseadas na rede de correlação e mostramos que as principais centralidades (intermediação, proximidade, grau e autovalor) são capazes de explicar retornos. A estratégia de investimento proposta no modelo foi comprar ações centrais, com os maiores valores de centralidade e vender as periféricas. Por fim avaliamos as carteiras utilizando índice de Sharpe e constatamos que a estratégia de comprar ações centrais e periféricas, diversificando a carteira, supera aquela inicialmente proposta, já que as ações periféricas são as negativamente correlacionadas com as mais centrais
- Imprenta:
- Data da defesa: 05.11.2021
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- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by-nc-sa
-
ABNT
CARDOSO, Gerson Nassor. Redes de correlações e fatores de risco: utilizando redes para compor portfolios. 2021. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2021. Disponível em: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/100/100132/tde-05012022-210331/. Acesso em: 30 abr. 2024. -
APA
Cardoso, G. N. (2021). Redes de correlações e fatores de risco: utilizando redes para compor portfolios (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/100/100132/tde-05012022-210331/ -
NLM
Cardoso GN. Redes de correlações e fatores de risco: utilizando redes para compor portfolios [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/100/100132/tde-05012022-210331/ -
Vancouver
Cardoso GN. Redes de correlações e fatores de risco: utilizando redes para compor portfolios [Internet]. 2021 ;[citado 2024 abr. 30 ] Available from: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/100/100132/tde-05012022-210331/
Informações sobre o DOI: 10.11606/D.100.2021.tde-05012022-210331 (Fonte: oaDOI API)
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