Ver registro no DEDALUS
Exportar registro bibliográfico

Um estudo dos fenomenos de interdependencia e integração entre os principais mercados acionários emergentes da América Latina e Sudeste Asiático (2000)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: PIMENTA JUNIOR, TABAJARA - FEA
  • USP Schools: FEA
  • Sigla do Departamento: EAD
  • Subjects: FINANÇAS INTERNACIONAIS; INTEGRAÇÃO ECONÔMICA INTERNACIONAL
  • Language: Português
  • Abstract: Ao longo das duas últimas décadas deste século, os mercados financeiros mundiais vêm passando por transformações importantes. Avanços, muito velozes historicamente, na capacidade de comunicação internacional, ampliou os níveis de relacionamentoentre os mercados. Os fluxos de capitais acontecem mais intensamente e de forma mais globalizada. Muitas das regulamentações existentes foram repensadas. Processos de liberalização às movimentações de capitais estrangeiros ocorreram, e osinvestimentos assumiram escala mundial. Um fenômeno como este pode trazer muitas vantagens, mas os impactos decorrentes dos comportamentos inesperados dos mercados financeiros, passaram, evidentemente, a se propagar mais rapidamente entre ospaíses. Uma notícia relevante para o mercado financeiro de um país, pode provocar movimentos bruscos nos mercados financeiros de vários outros países. Tornou-se importante conhecer como os mercados interagem e qual é a intensidade em que atransmissão de efeitos pode ocorrer. Muitos trabalhos acadêmicos foram desenvolvidos para estudar o relacionamento entre mercados financeiros, principalmente os mercados de capitais de países desenvolvidos e de economia forte. Mais recentementea atenção tem se voltado para os países emergentes, mas a literatura produzida ainda está distante da abrangência e profundidade alcançada pelos estudos relativos aos países mais desenvolvidos. Este trabalho objetivou detectar a existência dosfenômenos deinterdependência e integração entre os mercados acionários de quatro países latino americanos - Brasil, Argentina, Chile e México, e dos principais mercados emergentes do sudeste asiático-Cingapura, Coréia do Sul, Hong Kong eTaiwan. Dados diários dos retornos dos índices acionários destes mercados foram utilizados para construir um modelo de auto-regressão vetorial (VAR), que verificou a existência e o nível de interdependência entre os mercados citados. E umaversão ) de ICAPM foi utilizada como modelo de precificação para a detecção da integração. A verificação da integração tem por base o conceito da "lei do único preço". Testes estatísticos adequados foram utilizados para validar a situação dehipóteses conjuntas: a validade do modelo de precificação e a existência de integração. Os resultados revelaram que mesmo com a crescente abertura dos mercados, após o final da década de 80, os níveis de interdependência e integração ainda nãosão consistentes, apresentando pouca diferença em relação ao período marcado pela existência de maiores barreiras, aos fluxos financeiros. Foi detectada a presença do efeito de interdependência entre os mercados latino americanos, e deintegração entre os mercados asiáticos de Cingapura e Coréia do Sul
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 30.08.2000

  • Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    FEA20600003792T332.15 P644e e.2
    How to cite
    A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas

    • ABNT

      PIMENTA JÚNIOR, Tabajara; FAMÁ, Rubens. Um estudo dos fenomenos de interdependencia e integração entre os principais mercados acionários emergentes da América Latina e Sudeste Asiático. 2000.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2000.
    • APA

      Pimenta Júnior, T., & Famá, R. (2000). Um estudo dos fenomenos de interdependencia e integração entre os principais mercados acionários emergentes da América Latina e Sudeste Asiático. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Pimenta Júnior T, Famá R. Um estudo dos fenomenos de interdependencia e integração entre os principais mercados acionários emergentes da América Latina e Sudeste Asiático. 2000 ;
    • Vancouver

      Pimenta Júnior T, Famá R. Um estudo dos fenomenos de interdependencia e integração entre os principais mercados acionários emergentes da América Latina e Sudeste Asiático. 2000 ;