Análise da persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período de 1995-1998 (2000)
- Authors:
- Autor USP: ODA, ANDRÉ LUIZ - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAD
- Subjects: INVESTIMENTOS; ADMINISTRAÇÃO DE PORTFÓLIO
- Language: Português
- Abstract: Esta dissertação estuda a persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período 1995-1998, com o objetivo principal de identificar a existência ou não de associação entre o desempenho de um fundo em dois períodos subseqüentes. De forma complementar, busca identificar se a persistência é dependente do período de tempo utilizado na análise, e/ou do indicador utilizado. As variáveis pesquisadas foram: retorno, risco, retorno ajustado ao risco, "timing" e seletividade, cujas análises foram efetuadas por meio de diferentes indicadores e para períodos bianuais, anuais, semestrais e trimestrais. Os instrumentos utilizados para os testes estatísticos de associação foram os coeficientes de correlação de Pearson e Spearman, o teste qui-quadrado para associação e as medidas de "relative risk". A amostra compreendeu os fundos existentes no período cujos dados estavam disponíveis no Laboratório de Finanças da FIA-FEA-USP, apresentando, portanto um viés de sobrevivência, minimizado parcialmente pelo tratamento utilizado. A persistência de performance foi confirmada para todas as medidas de risco mas não para a habilidade de timing. Em relação ao retorno, retorno ajustado ao risco e seletividade, a persistência foi constatada para a maior parte dos períodos estudados, mas a intensidade da associação mostrou-se dependente do teste estatístico utilizado. Os resultados indicam que, no período estudado, a maior parte dos administradores dos fundos foi incapaz debater o índice Bovespa, mesmo ajustando-se pelo risco, e tão pouco apresentou habilidades de "timing" ou seletividade. Ainda assim, a probabilidade de encontrar um fundo vencedor é maior se for selecionado um fundo dentre os que venceram no passado recente. Por outro lado, fundos com histórico negativo apresentam probabilidade muito pequena de vencer o mercado
- Imprenta:
- Data da defesa: 10.07.2000
-
ABNT
ODA, André Luiz. Análise da persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período de 1995-1998. 2000. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2000. . Acesso em: 14 maio 2024. -
APA
Oda, A. L. (2000). Análise da persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período de 1995-1998 (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. -
NLM
Oda AL. Análise da persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período de 1995-1998. 2000 ;[citado 2024 maio 14 ] -
Vancouver
Oda AL. Análise da persistência de performance dos fundos de ações brasileiros no período de 1995-1998. 2000 ;[citado 2024 maio 14 ] - Análise das diferenças entre os fundos multimercados com e sem alavancagem através da aplicação da análise de estilo e da análise de conglomerados
- Avaliação de performance de fundos de investimento multimercado: diferenças entre pequenos e grandes investidores
- Avaliação de performance de fundos de investimento multimercados: diferenças entre fundos de pequenos e grandes investidores
- Análise de estilo em fundos multimercados com e sem alavancagem no Brasil
- Análise da relação entre indicadores contábeis e betas de mercado das empresas brasileiras negociadas na bolsa de valores de São Paulo no período 1995-2003
- Avaliação da performance de fundos: o índice de Elton e Gruber
- Metodologia para avaliação do grau de consistência da gestão de fundos de investimentos
- Os ases da jovem guarda
- Cálculo financeiro das tesourarias: bancos e empresas
- Análise da relação entre indicadores contábeis e betas de mercado das empresas brasileiras negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo no período 1995-2003
How to cite
A citação é gerada automaticamente e pode não estar totalmente de acordo com as normas
