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Medidas de risco e custos de transação: estudo de caso com tradings e processadoras de café e soja (2002)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: BIGNOTTO, EDSON COSTA - ESALQ
  • USP Schools: ESALQ
  • Sigla do Departamento: LES
  • Subjects: CAFÉ (ASPECTOS ECONÔMICOS); COMÉRCIO AGRÍCOLA; SOJA (ASPECTOS ECONÔMICOS); TOMADA DE DECISÃO (ADMINISTRAÇÃO EXECUTIVA)
  • Language: Português
  • Abstract: Com o objetivo de avaliar se a utilização de medidas de risco financeiro que vêm sendo propostas recentemente, como o Value at Risk - VaR, contribui para reduzir custos de transação associados à racionalidade limitada e ao oportunismo em empresas agroindustriais, mais especificamente nas tradings e processadoras de café e soja, foram realizados: levantamento de riscos envolvidos na atividade produtiva, caracterização formal do processo de cálculo do VaR utilizado pelo mercado e identificação de procedimentos de decisão financeira nas organizações envolvidas e suas necessidades quanto ao gerenciamento de risco. Além disto, a revisão bibliográfica foi desenvolvida sempre apresentando exemplos e situações práticas do ambiente econômico. A formulação da medida VaR baseou-se na literatura e em derivações das equações e dos conceitos envolvidos. A parte empírica da pesquisa envolveu levantamento qualitativo de informação, através de dados primários coletados a partir de entrevistas com profissionais ligados, direta ou indiretamente, aos processos de tomada de decisão financeira nos setores de processamento e de trading de café e soja. As empresas foram tipificadas, por motivos didáticos, em duas categorias, procurando, de forma geral, modelos representativos de propriedade e de administração dos negócios: (a) empresas familiares com gestão financeira pelos donos (EFGFD); e (b) empresas com gestão financeira por profissionais contratados (EGFPC). Desta forma, possibilitou-seaproximar as exportadoras de café às EFGFD e as processadoras de soja às EGFPC. ) Os resultados obtidos sugerem que as EFGFD estão mais expostas a custos de transação associados à racionalidade limitada, pois as decisões quanto às operações financeiras, muitas vezes, independem de embasamento formal, sendo realizadas pelos próprios donos. Há pouco interesse pela utilização de medidas formais de quantificação do risco nas EFGFD. Já, as EGFPC, por possuírem a direção separada dos operadores, estão mais expostas aos custos de transação associados ao oportunismo, além dos custos relacionados à racionalidade limitada. As EGFPC procuram combater esses problemas aprimorando o gerenciamento dos riscos envolvidos. Dessa forma, a utilização de medidas, como o VaR pode servir, apesar das limitações existentes, como instrumento adicional no gerenciamento dos riscos incorridos por essas empresas, além de permitir acompanhamentos mais acurados das operações e dos subordinados. A pesquisa realizada constatou, de fato, um maior interesse das EGFPC pelos mecanismos de monitoramento de risco, em muitos casos envolvendo o VaR. Isso pode sugerir que a importância relativa dos custos de transação associados ao oportunismo, no ambiente em que as transações são realizadas, pode ser percebido como maior para as empresas que os associados à racionalidade limitada
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 10.05.2002
  • Acesso online ao documento

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    Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    ESABC10500022582t338.17373 B593m e.2 79385
    How to cite
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    • ABNT

      BIGNOTTO, Edson Costa; PERES, Fernando Curi. Medidas de risco e custos de transação: estudo de caso com tradings e processadoras de café e soja. 2002.Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2002. Disponível em: < http://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20181127-155049/ >.
    • APA

      Bignotto, E. C., & Peres, F. C. (2002). Medidas de risco e custos de transação: estudo de caso com tradings e processadoras de café e soja. Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20181127-155049/
    • NLM

      Bignotto EC, Peres FC. Medidas de risco e custos de transação: estudo de caso com tradings e processadoras de café e soja [Internet]. 2002 ;Available from: http://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20181127-155049/
    • Vancouver

      Bignotto EC, Peres FC. Medidas de risco e custos de transação: estudo de caso com tradings e processadoras de café e soja [Internet]. 2002 ;Available from: http://teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-20181127-155049/

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