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O problema da emissão de Mortgage Backed Securities, levando-se em conta a aplicação de técnicas de redução de variância através dos processos de amostragem (2003)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: OLIVEIRA, RONALDO DE - EP
  • USP Schools: EP
  • Subjects: HIPOTECA; JUROS (REDUÇÃO)
  • Language: Português
  • Abstract: O presente trabalho tem por objetivo essencial encontrar a solução para o problema do emissor de Mortgage Backed Securities (MBS) - ativos lastreados em hipotecas -, levando-se em conta, não só a aplicação de Técnicas de Redução de Variância das Taxas de Juros Futuras Anualizadas (TJFA) da árvore de taxas de juros de curto prazo construída através do Modelo de Black, Derman & Toy (BDT), como também a utilização de Processos de Amostragem. Ou seja, em outras palavras, o estudo realizado, de um lado, busca apontar a quantidade de títulos MBS que um emissor pode emitir, sem a possibilidade dele não conseguir cumprir seus compromissos (entrar em default devido ao risco dos pré-pagamentos), tendo em vista a detenção de uma coleção de fluxos de caixa de hipotecas provenientes dos mutuários de casa própria e, do outro, busca encontrar qual é a correspondente probabilidade dele conseguir honrar tais compromissos, sendo que em ambos os casos, será levado em conta uma estrutura da árvore de taxas de juros de curto prazo, criada através do Modelo BDT, que apresentará uma menor variabilidade das TJFA, propiciando, assim, que as simulações sejam geradas com uma melhor eficiência, mais próximas da realidade. Ao final, são apresentados os resultados e as conclusões obtidas, diante de todo esse contexto exposto, corroborando, assim, não só para a completude e êxito da resolução do problema do emissor proposto, como também para o encerramento do presente trabalho.
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 14.11.2003

  • Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    EPBC31200032699FD-3500
    How to cite
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    • ABNT

      OLIVEIRA, Ronaldo de; CIPPARRONE, Flávio Almeida de Magalhães. O problema da emissão de Mortgage Backed Securities, levando-se em conta a aplicação de técnicas de redução de variância através dos processos de amostragem. 2003.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2003.
    • APA

      Oliveira, R. de, & Cipparrone, F. A. de M. (2003). O problema da emissão de Mortgage Backed Securities, levando-se em conta a aplicação de técnicas de redução de variância através dos processos de amostragem. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Oliveira R de, Cipparrone FA de M. O problema da emissão de Mortgage Backed Securities, levando-se em conta a aplicação de técnicas de redução de variância através dos processos de amostragem. 2003 ;
    • Vancouver

      Oliveira R de, Cipparrone FA de M. O problema da emissão de Mortgage Backed Securities, levando-se em conta a aplicação de técnicas de redução de variância através dos processos de amostragem. 2003 ;

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