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Alocação dinâmica em carteiras expostas ao risco de crédito e risco de mercado (2004)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: LIMA, ERLEI ROCHA - MODMATFIN
  • USP Schools: MODMATFIN
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: INVESTIMENTOS; ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; CRÉDITO
  • Language: Português
  • Abstract: Um modelo de alocação estratégica intertemporal é proposto para o problema de investidores que desejam maximizar sua utilidade de riqueza. Na economia na qual os investidores em que irão realizar sua decisões, não há oportunidades de arbitragens entre ativos, e suas opções de investimento são: ações, títulos de renda fixa com risco de taxa de juros e títulos de renda fixa com risco de taxa de juros e com risco de crédito. O modelo proposto é inovador por considerar o risco de crédito, fator que geralmente não é levado em conta em problemas de alocação intertemporal. A solução do problema foi obtida por meio de programação dinâmica e os pesos de alocação ótima ao longo do tempo são fornecidos por expressões em forma fechada, que permite sua aplicação em simulações numéricas computacional de forma direta. Para modelar o risco de crédito utilizou-se a abordagem dos modelos de intensidade e o uso de um parâmetro exógeno que capta o valor a ser recuperado em caso de default é considerado nas decisões de investimento. Resultados de ensaios numéricos são apresentados, com o intuito de mostrar a sensibilidade do modelo em função da variação dos parâmetros de entrada do modelo.
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 30.06.2004

  • Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    IME31000053018QA389.6.T L732a e.2
    How to cite
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    • ABNT

      LIMA, Erlei Rocha; SCHIRMER, Pedro Paulo Serpa. Alocação dinâmica em carteiras expostas ao risco de crédito e risco de mercado. 2004.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2004.
    • APA

      Lima, E. R., & Schirmer, P. P. S. (2004). Alocação dinâmica em carteiras expostas ao risco de crédito e risco de mercado. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Lima ER, Schirmer PPS. Alocação dinâmica em carteiras expostas ao risco de crédito e risco de mercado. 2004 ;
    • Vancouver

      Lima ER, Schirmer PPS. Alocação dinâmica em carteiras expostas ao risco de crédito e risco de mercado. 2004 ;

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