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Cálculo do valor em risco de carteiras com grandes posições: uma abordagem baseada na teoria dos valores extremos (2007)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: COSTA, ANTONIO MARCOS DE OLIVEIRA - MODMATFIN
  • USP Schools: MODMATFIN
  • Sigla do Departamento: EAE
  • Subjects: MERCADO DE CAPITAIS; FINANÇAS; ADMINISTRAÇÃO DE RISCO
  • Language: Português
  • Abstract: Em geral, o Valor em Risco (VaR) de uma carteira é estimado para um horizonte de um dia e os preços utilizados nesta estimativa correspondem ao nível do mercado após decorrido tal prazo. Por outro lado, no caso do tamanho da carteira ser grande em relação aos volumes usualmente negociados no mercado, dois efeitos podem ocorrer dependendo da estratégia adotada ao se tentar zerá-la: (i)no caso de se procurar liquidá-la em um curto espaço de tempo, desloca-se os preços do mercado de modo a equilibrar a demanda com a oferta adicional que se gerou, ou (ii) alonga-se o tempo total para realizar tal liquidação, executando-a de forma paulatina. Neste trabalho, utilizaremos uma abordagem de valores extremos para estimar a perda potencial total a que uma carteira está exposta, ou seja, a perda potencial considerando-se que ela é mantida durante um determinado horizonte de tempo - de um dia por exemplo - e que a partir deste momento, realiza-se a sua liquidação de acordo com a liquidez do mercado, encerrando-se apenas uma fração da carteira a cada dia. Tal perda potencial será estimada com um nível de confiança elevado - 99,9%, o qual corresponde a eventos de crise
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 12.06.2007

  • Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    IME31000058435QA389.T C837c e.2
    How to cite
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    • ABNT

      COSTA, Antonio Marcos de Oliveira; DREIFUS, Henrique von. Cálculo do valor em risco de carteiras com grandes posições: uma abordagem baseada na teoria dos valores extremos. 2007.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2007.
    • APA

      Costa, A. M. de O., & Dreifus, H. von. (2007). Cálculo do valor em risco de carteiras com grandes posições: uma abordagem baseada na teoria dos valores extremos. Universidade de São Paulo, São Paulo.
    • NLM

      Costa AM de O, Dreifus H von. Cálculo do valor em risco de carteiras com grandes posições: uma abordagem baseada na teoria dos valores extremos. 2007 ;
    • Vancouver

      Costa AM de O, Dreifus H von. Cálculo do valor em risco de carteiras com grandes posições: uma abordagem baseada na teoria dos valores extremos. 2007 ;

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