O impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio em países emergentes (2010)
- Authors:
- Autor USP: SCARABEL, MIRELA VIRGINIA PERRELLA - FEA
- Unidade: FEA
- Sigla do Departamento: EAE
- Subjects: TAXA DE CÂMBIO; RISCO-PAÍS; PAÍSES EM DESENVOLVIMENTO
- Language: Português
- Abstract: O objetivo desta dissertação é avaliar o impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio de países emergentes. Embora a literatura relacionada já tenha estudado o impacto de mudanças de rating soberano sobre ações, títulos e até fluxo de capital, nada foi feito sobre taxas de câmbio. Todavia, taxas de câmbio devem responder de maneira interessante a mudanças de rating, pois além de serem ativos financeiros, as moedas desempenham a função de intermediar o investimento estrangeiro nos demais ativos domésticos. Empregamos a metodologia de estudo de evento acrescentando a ela uma modificação que nos permite controlar a análise por efeitos agregados. Utilizando uma base de dados diária de taxas de câmbio de 23 países emergentes encontramos, grosso modo, evidências de que downgrades estão associados a depreciações da moeda doméstica, ao passo que, upgrades não provocam nenhuma reação significativa na taxa de câmbio. Este resultado vai ao encontro da literatura que estuda o impacto de mudanças de rating em ações, títulos e fluxo de capitais. Além disso, dentre ainda outros resultados, encontramos evidências de que o mercado antecipa o evento relevante e que não há efeitos defasados
- Imprenta:
- Data da defesa: 19.11.2010
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ABNT
SCARABEL, Mirela Virginia Perrella. O impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio em países emergentes. 2010. Dissertação (Mestrado) – Universidade de São Paulo, São Paulo, 2010. Disponível em: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-29112010-183257/. Acesso em: 23 abr. 2024. -
APA
Scarabel, M. V. P. (2010). O impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio em países emergentes (Dissertação (Mestrado). Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-29112010-183257/ -
NLM
Scarabel MVP. O impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio em países emergentes [Internet]. 2010 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-29112010-183257/ -
Vancouver
Scarabel MVP. O impacto de mudanças de rating soberano sobre a taxa de câmbio em países emergentes [Internet]. 2010 ;[citado 2024 abr. 23 ] Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-29112010-183257/
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