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Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro (2012)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: BELLINGHINI, DéBORA FERNANDES - ESALQ
  • USP Schools: ESALQ
  • Sigla do Departamento: LER
  • Subjects: BIOCOMBUSTÍVEIS; BOLSA DE MERCADORIAS; ETANOL; PREÇOS
  • Keywords: Mercado futuro; Volatilidade
  • Language: Português
  • Abstract: O objetivo desta dissertação foi avaliar a possível ocorrência de contágio de volatilidade no mercado de energia combustível, com foco em etanol, analisando commodities agrícolas e de energia. São examinados dois cenários. O Cenário I teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e milho, cotados no mercado internacional, e o preço futuro de etanol, cotado no Brasil. Ou seja, se propôs a identificar a presença de volatilidade spillover no mercado futuro de etanol brasileiro. O Cenário II teve como objetivo identificar a presença de volatilidade spillover entre os preços futuros de petróleo e açúcar cotados no mercado internacional em relação ao preço físico de açúcar no Brasil. Neste caso o objetivo foi identificar a presença de volatilidade spillover no mercado físico de etanol brasileiro. As séries de preços trabalhadas abrangem o período de 18/05/10 a 29/12/11 e 20/05/03 a 29/12/11, para cada cenário respectivamente. Utilizou-se para análise uma modelagem GARCH multivariada, em função da robustez de seus resultados e da possibilidade de sua aplicação prática por profissionais do mercado. Concluiu-se que apenas no Cenário II foi possível identificar transmissão de volatilidade entre as estruturas analisadas. Porém, a não observação de contágio no Cenário I pode ter sido decorrente da limitação de dados disponíveis, dado ser recente a existência de contrato futuro de etanol brasileiro e pela baixa liquidez doscontratos negociados, o que incentiva análises futuras que busquem essa comprovação importante para a mitigação dos riscos inerentes a esses mercados
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 21.05.2012
  • Acesso online ao documento

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    ESABC10500123932t333.7938 B444a e.2 102736
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    • ABNT

      BELLINGHINI, Débora Fernandes; MARQUES, Pedro Valentim. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro. 2012.Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2012. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/ >.
    • APA

      Bellinghini, D. F., & Marques, P. V. (2012). Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro. Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/
    • NLM

      Bellinghini DF, Marques PV. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro [Internet]. 2012 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/
    • Vancouver

      Bellinghini DF, Marques PV. Análise de volatilidade spillover entre commodities agrícolas e o mercado de energia:: um estudo do mercado de etanol brasileiro [Internet]. 2012 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11132/tde-16082012-154954/

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