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Precificação de derivativos climáticos no Brasil: uma abordagem estatística alternativa e construção de um algoritmo em R (2014)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: LEMOS, GABRIEL BRUNO DE - ESALQ
  • USP Schools: ESALQ
  • Sigla do Departamento: LCE
  • Subjects: MUDANÇA CLIMÁTICA; ESTAÇÕES METEOROLÓGICAS; ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS; MÍNIMOS QUADRADOS
  • Language: Português
  • Abstract: Muitos negócios possuem exposição às variações climáticas e com poucas alternativas para mitigar este tipo de risco. Nos últimos 20 anos o mercado de derivativos climáticos se desenvolveu principalmente em locais como Canadá, EUA e Europa para transferir os riscos relacionados às variações climáticas para investidores com maior capacidade de absorção, tais como seguradoras, resseguradoras e fundos de investimentos. Este trabalho implementou uma metodologia de precificação destes contratos para a variável temperatura média diária no Brasil. Foram utilizados os dados de 265 estações meteorológicas cadastras no site do BDMEP/INMET, utilizando-se observações diárias durante o período 1970-2012. Enquanto a maior parte dos trabalhos de precificação fora desenvolvida para um local específico, neste estudo buscou-se uma solução mais generalizada e que permitisse aos participantes deste novo mercado balizar suas expectativas de preço para qualquer ponto com uma estação meteorológica no país. O principal desafio para esta abordagem foram as falhas nas séries temporais e para isto desenvolveu-se uma metodologia de preenchimento utilizando as informações do projeto NCEP/NCAR. Cada estação foi submetida ao algoritmo de análise e modelagem das séries de temperatura. Considerou-se "Sucesso" (36.2% dos casos) as estações cujo processo de modelagem culminou em um resíduo ruído branco, estacionário e homoscedástico. Por "Fracasso" (63.8% das estações) entendem-se os casos que violarampelo menos uma destas condições. Para a incorporação da tendência nos dados utilizou-se a Regressão Polinomial Local (LOESS). Para a estimação da sazonalidade foi empregada análise espectral e utilizada a série de Fourier. Para o tratamento da autocorrelação serial nos resíduos utilizou-se modelos ARFIMA, que contempla um parâmetro para memória longa do processo. A análise espacial dos resultados sugere uma maior taxa de "Sucesso" para a precificação de contratos na região Centro-Sul do país e piores para Norte e Nordeste. O método de preenchimento das falhas não deve ser utilizado indiscriminadamente por todo o país, uma vez que a correlação entre as séries do BDMEP/INMET e NCEP/NCAR não é constante, além de apresentar um claro padrão na dispersão espacial. A precificação dos contratos foi feita pelos métodos de "Burning cost", "Modelagem do Índice" e "Modelagem da temperatura média diária". Para este último caso as temperaturas simuladas apresentaram um viés ligeiramente acima dos dados históricos, podendo causar grandes distorções na precificação dos contratos. Deve-se realizar uma correção dos valores simulados antes da precificação dos contratos. A qualidade e consistência dos dados climáticos representam a maior ameaça para a utilização de derivativos climáticos no país, principalmente na região Cento-Oeste, aonde existem poucas estações meteorológicas, e Nordeste, com baixíssima taxa de "Sucesso", mesmo com um razoável número de estações
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 07.02.2014
  • Acesso online ao documento

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    Exemplares físicos disponíveis nas Bibliotecas da USP
    BibliotecaCód. de barrasNúm. de chamada
    ESABC12700014525t519.50285 L557p e.2 106119
    How to cite
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    • ABNT

      LEMOS, Gabriel Bruno de; OZAKI, Vitor Augusto. Precificação de derivativos climáticos no Brasil: uma abordagem estatística alternativa e construção de um algoritmo em R. 2014.Universidade de São Paulo, Piracicaba, 2014. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11134/tde-07042014-172230/ >.
    • APA

      Lemos, G. B. de, & Ozaki, V. A. (2014). Precificação de derivativos climáticos no Brasil: uma abordagem estatística alternativa e construção de um algoritmo em R. Universidade de São Paulo, Piracicaba. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11134/tde-07042014-172230/
    • NLM

      Lemos GB de, Ozaki VA. Precificação de derivativos climáticos no Brasil: uma abordagem estatística alternativa e construção de um algoritmo em R [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11134/tde-07042014-172230/
    • Vancouver

      Lemos GB de, Ozaki VA. Precificação de derivativos climáticos no Brasil: uma abordagem estatística alternativa e construção de um algoritmo em R [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/11/11134/tde-07042014-172230/

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