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Contágio financeiro na América Latina (2014)

  • Authors:
  • USP affiliated authors: CONTANI, EDUARDO AUGUSTO DO ROSÁRIO - FEA
  • USP Schools: FEA
  • Subjects: CRISE FINANCEIRA; INTERDEPENDÊNCIA ECONÔMICA; ANÁLISE DE SÉRIES TEMPORAIS
  • Keywords: Economic Interdependence; Financial Crisis; Time-Series Analysis
  • Language: Português
  • Abstract: A análise das interdependências e contágio dos países da América Latina em relação aos EUA é o objetivo principal deste trabalho. A dinâmica dos mecanismos de transmissão de volatilidade nos mercados de ações e de CDS (Credit Default Swap) foi alterada a partir da crise iniciada em 2008. A tese apresenta a revisão de literatura sobre crises financeiras, seus mecanismos de transmissão e a sua relação com os fatores macroeconômicos dos países latinos. Em seguida são apresentados os dados secundários, incluindo os índices regionais e internacionais das Bolsas de Valores e de CDS soberanos. A metodologia de análise dos dados utiliza estatística descritiva, séries temporais (DCC GARCH), regressão linear múltipla e testes de hipótese. Os resultados indicam que, notadamente durante a crise, os fatores regional e global aumentam e evidenciam potenciais de contágio na Colômbia, México e Peru. No mercado de CDS, há evidências de contágio no Brasil, Chile, Colômbia e México. Utilizando-se a comparação das correlações dinâmicas, identificou-se contágio para os seis países latino-americanos estudados, sendo que em quatro deles, Argentina, Brasil, Chile e Peru, houve contágio pré-crise e redução de correlações no período seguinte à crise. Na análise de regressão linear múltipla, a inclusão do retorno norte-americano explicou melhor a variância dos retornos de CDS do que a volatilidade implícita das opções do índice S&P500, medido pelo indicador VIX. As mudanças nos mercados foram, em suamaioria, interdependências, quando verificadas as relações com CDS soberano
  • Imprenta:
  • Data da defesa: 25.06.2014
  • Acesso online ao documento

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    FEA20600060647T332 C759c
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    • ABNT

      CONTANI, Eduardo Augusto do Rosário; SAVOIA, Jose Roberto Ferreira. Contágio financeiro na América Latina. 2014.Universidade de São Paulo, São Paulo, 2014. Disponível em: < http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-28082014-170851/ >.
    • APA

      Contani, E. A. do R., & Savoia, J. R. F. (2014). Contágio financeiro na América Latina. Universidade de São Paulo, São Paulo. Recuperado de http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-28082014-170851/
    • NLM

      Contani EA do R, Savoia JRF. Contágio financeiro na América Latina [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-28082014-170851/
    • Vancouver

      Contani EA do R, Savoia JRF. Contágio financeiro na América Latina [Internet]. 2014 ;Available from: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-28082014-170851/

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