Análise de carteiras de valor no mercado brasileiro (2018)
- Authors:
- USP affiliated authors: SAVOIA, JOSE ROBERTO FERREIRA - FEA ; SECURATO, JOSE ROBERTO - FEA ; BERGMANN, DANIEL REED - FEA
- Unidade: FEA
- DOI: 10.1590/1808-057x201804810
- Subjects: EMPRESAS; INVESTIMENTOS; VALOR (ADMINISTRAÇÃO)
- Language: Português
- Abstract: Este artigo testou uma estratégia de investimento em valor para o mercado brasileiro, usando critérios de seleção das ações baseados nas formulações de Graham (2007), de modo que fossem eliminadas as empresas de desempenho inferior que apresentassem riscos não capturados pelos modelos tradicionais. Foram selecionadas 532 ações durante o período de maio de 2005 a abril de 2015 e, após a aplicação dos filtros de Graham, foram obtidas carteiras de 10 anos de maturidade. Com a simulação do desempenho das carteiras pelo período analisado e do cálculo do índice de Sharpe, foi possível verificar: (i) a validade do uso do modelo de Graham para selecionar ações no mercado brasileiro; (ii) a hierarquização dos filtros de Graham pelo critério de relevância; e (iii) a composição ideal de uma carteira de investimentos orientada pelo value investing para o mercado brasileiro no período analisado. As carteiras obtidas foram capazes de oferecer retornos ajustados aos riscos superiores ao do Índice Bovespa no período, além de apresentarem medidas de risco inferiores. Os resultados atestaram a validade da estratégia de value investing no mercado nacional
- Imprenta:
- Source:
- Título do periódico: Revista Contabilidade & Finanças
- ISSN: 1808-057X
- Volume/Número/Paginação/Ano: v. 29, n. 78, p. 452-468, set./dez. 2018
- Este periódico é de acesso aberto
- Este artigo é de acesso aberto
- URL de acesso aberto
- Cor do Acesso Aberto: gold
- Licença: cc-by
-
ABNT
PALAZZO, Vitor Fabiano et al. Análise de carteiras de valor no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, v. 29, n. 78, p. 452-468, 2018Tradução . . Disponível em: https://doi.org/10.1590/1808-057x201804810. Acesso em: 24 abr. 2024. -
APA
Palazzo, V. F., Savóia, J. R. F., Securato, J. R., & Bergmann, D. R. (2018). Análise de carteiras de valor no mercado brasileiro. Revista Contabilidade & Finanças, 29( 78), 452-468. doi:10.1590/1808-057x201804810 -
NLM
Palazzo VF, Savóia JRF, Securato JR, Bergmann DR. Análise de carteiras de valor no mercado brasileiro [Internet]. Revista Contabilidade & Finanças. 2018 ; 29( 78): 452-468.[citado 2024 abr. 24 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1808-057x201804810 -
Vancouver
Palazzo VF, Savóia JRF, Securato JR, Bergmann DR. Análise de carteiras de valor no mercado brasileiro [Internet]. Revista Contabilidade & Finanças. 2018 ; 29( 78): 452-468.[citado 2024 abr. 24 ] Available from: https://doi.org/10.1590/1808-057x201804810 - Testing the non-parametric conditional CAPM in the Brazilian stock market
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Informações sobre o DOI: 10.1590/1808-057x201804810 (Fonte: oaDOI API)
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