Hedge accounting e a otimização do valor da firma (2019)
- Authors:
- USP affiliated authors: FLORES, EDUARDO DA SILVA - FEA ; CARVALHO, LUIZ NELSON GUEDES DE - FEA ; PAULA, DOUGLAS AUGUSTO DE - FEA
- Unidade: FEA
- Subjects: VALOR (CONTABILIDADE); ADMINISTRAÇÃO DE RISCO; HEDGING (FINANÇAS)
- Language: Português
- Abstract: Esse estudo teve como objetivo analisar a escolha contábil da aplicação de hedge accounting no mercado brasileiro. Assim, busca-se contribuir com evidências empíricas de quais são os incentivos para contabilização do hedge, demonstrando a sua relação com a otimização do valor da firma. A literatura de determinantes de hedge mapeia como principal objetivo a otimização do valor da firma em função do gerenciamento de riscos empresariais. Todavia, ainda existe pouca evidência empírica sobre como padrões de hedge accounting. Visando endereçar tal questionamento, foi composta uma amostra dos anos de 2010 a 2017 com as empresas que utilizaram derivativos ou hedge natural em pelo menos um dos anos. Por meio desses dados as empresas foram divididas em cluster considerando o nível médio de designação de hedge accounting em relação ao total de derivativos e hedge natural e analisado a influencia sobre valor da firma. Os principais resultados obtidos foram que as empresas que estão no cluster que apresenta um maior nível de designação de hedge accounting nos períodos tem uma relação positiva e significante com a maior valorização do valor da firma. Essa mesma relação não foi encontrada na simples utilização ou não da política de hedge accounting, nem pela variável contínua da razão do volume de hedge accounting em relação ao volume de derivativos contratados. Os resultados obtidos podem ser tomados como uma contribuição para os agentes de mercado, investidores, credores, preparadores de demonstrações financeiras, à medida que denotam uma íntima associação entre uma maior adoção das práticas de hedge accounting com o intuito de refletir nos reportes corporativos, os esforços endereçados pelas empresas para mitigação de exposições a fatores variáveis como disparidade cambial e taxas de juros
- Imprenta:
- Publisher: EAC/FEA/USP
- Publisher place: São Paulo
- Date published: 2019
- Source:
- Título do periódico: Anais
- Conference titles: Congresso USP Controladoria e Contabilidade
-
ABNT
PAULA, Douglas Augusto de e FLORES, Eduardo e CARVALHO, Luiz Nelson Guedes de. Hedge accounting e a otimização do valor da firma. 2019, Anais.. São Paulo: EAC/FEA/USP, 2019. Disponível em: https://congressousp.fipecafi.org/anais/Anais2019_NEW/ArtigosDownload/1526.pdf. Acesso em: 19 abr. 2024. -
APA
Paula, D. A. de, Flores, E., & Carvalho, L. N. G. de. (2019). Hedge accounting e a otimização do valor da firma. In Anais. São Paulo: EAC/FEA/USP. Recuperado de https://congressousp.fipecafi.org/anais/Anais2019_NEW/ArtigosDownload/1526.pdf -
NLM
Paula DA de, Flores E, Carvalho LNG de. Hedge accounting e a otimização do valor da firma [Internet]. Anais. 2019 ;[citado 2024 abr. 19 ] Available from: https://congressousp.fipecafi.org/anais/Anais2019_NEW/ArtigosDownload/1526.pdf -
Vancouver
Paula DA de, Flores E, Carvalho LNG de. Hedge accounting e a otimização do valor da firma [Internet]. Anais. 2019 ;[citado 2024 abr. 19 ] Available from: https://congressousp.fipecafi.org/anais/Anais2019_NEW/ArtigosDownload/1526.pdf - Consequências das práticas de hedge accounting em empresas não financeiras na maximização do valor da firma, suavização dos resultados e violação de covenants
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